سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی: چرا باید به بازار سهام ژاپن نگاه کرد؟

سرمایه‌گذاران که به دنبال رشد هوش مصنوعی در آسیا هستند، ممکن است بخواهند به جای تمرکز بر بازارهای سهام با عملکرد بالا در این منطقه، به ژاپن توجه کنند. بر اساس گزارش بارکلیز، در حالی که کره جنوبی و تایوان به عنوان برندگان اصلی از رونق نیمه‌رساناهای مبتنی بر هوش مصنوعی شناخته شده‌اند، بازارهای سهام آن‌ها به طور فزاینده‌ای در دست تعداد کمی از تولیدکنندگان تراشه متمرکز شده‌اند که این موضوع آن‌ها را در برابر نوسانات چرخه فناوری آسیب‌پذیرتر می‌کند.

اجای راجادیهاکشا، استراتژیست بارکلیز، در یادداشتی اخیر گفت: "بهترین ارزش هوش مصنوعی ممکن است در توکیو پنهان شده باشد." او اشاره کرد که بازار ژاپن امکان دسترسی به بخش‌های مختلف زنجیره تأمین هوش مصنوعی را بدون اتکا به یک بخش خاص مانند تراشه‌های حافظه یا خدمات تولید ارائه می‌دهد.

شاخص نیک کی ۲۲۵ در سال جاری تقریباً ۳۲ درصد افزایش یافته است که کمتر از کره و تایوان است، اما تنوع بیشتری در بخش‌ها ارائه می‌دهد. شرکت‌های مرتبط با نیمه‌رسانا مانند Advantest و Tokyo Electron از بزرگ‌ترین اجزای این شاخص هستند، در حالی که سایر دارایی‌های اصلی شامل خرده‌فروشی، ارتباطات، داروسازی و شیمیایی می‌شود. ۱۰ سهم برتر تقریباً ۴۵ درصد از این شاخص را تشکیل می‌دهند که به مراتب کمتر از سطوح تمرکز مشاهده شده در تایوان و کره جنوبی است. سامسونگ الکترونیکس و اس‌کی هاینیکس بیش از نیمی از Kospi را تشکیل می‌دهند، در حالی که شرکت Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. تقریباً ۴۰ درصد از Taiex را به خود اختصاص داده است.

راجادیهاکشا نوشت: "Kospi و Taiex بازده بهتری داشته‌اند. نیک کی احتمالاً بازده ریسک بهتری را در حال حاضر ارائه می‌دهد." شرکت‌های ژاپنی همچنین در نقاط بحرانی زنجیره ارزش نیمه‌رسانا، از تجهیزات تولید و مواد ویژه تا تولید حافظه NAND flash، موقعیت‌های مهمی را اشغال کرده‌اند.

چتان ست، استراتژیست سهام در نومورا، گفت: "نیک کی دارای تعدادی از سهام است که به تمایلات هوش مصنوعی وابسته یا مرتبط هستند. بنابراین بخشی از دلیلی که شما حرکت بزرگی در نیک کی می‌بینید این است که سهام هوش مصنوعی عملکرد خوبی داشته‌اند." او افزود: "و اگر به بزرگ‌ترین سهم نگاه کنید، این SoftBank است."

ست به CNBC گفت: "رونق فناوری هوش مصنوعی هنوز ادامه دارد و فکر می‌کنم ژاپن نیز باید بهره‌مند شود." فراتر از هوش مصنوعی، بارکلیز از حمایت از یک تحول گسترده‌تر در اقتصاد و بخش شرکتی ژاپن خبر می‌دهد. اصلاحات حکمرانی، افزایش بازده سهام‌داران، تسریع در خرید سهام و کاهش مالکیت‌های متقابل به بهبود کارایی سرمایه کمک می‌کند، در حالی که بازگشت تورم پس از دهه‌ها رکود، رشد سود اسمی را افزایش می‌دهد.

منبع: CNBC