دلایل مثبت بودن جیم کرامر در بازار سهام

سهام‌ها در روز جمعه پس از انتشار یک شاخص کلیدی تورم که بسیار بالاتر از حد انتظار بود، کاهش یافتند و نگرانی‌ها درباره اختلالات ناشی از هوش مصنوعی افزایش یافت. اما جیم کرامر از CNBC چهار دلیل برای خوش‌بینی خود در حال حاضر ارائه داد.

او در برنامه «Squawk on the Street» گفت: «من زمانی که بازدهی 10 ساله [اوراق خزانه] در حال کاهش است، نمی‌خواهم بدبین باشم. من نمی‌خواهم بدبین باشم وقتی که OpenAI، که در یک مقطع فکر می‌کردم نمی‌تواند تأمین مالی کند، موفق به جذب سرمایه شد. نمی‌خواهم منفی باشم وقتی که می‌بینم Dell چه کار کرده است. و نمی‌خواهم منفی باشم چون CoreWeave چقدر کسب‌وکار دارد؟»

کرامر گفت که آخرین موج سرمایه‌گذاری‌های کلان در هوش مصنوعی نشان‌دهنده گسترش اقتصاد است. استارتاپ هوش مصنوعی OpenAI روز جمعه اعلام کرد که 110 میلیارد دلار سرمایه جدید از آمازون (50 میلیارد دلار)، انویدیا (30 میلیارد دلار) و سافت‌بانک (30 میلیارد دلار) جذب کرده است که ارزش‌گذاری سازنده ChatGPT را به 730 میلیارد دلار رسانده است.

قسمت آمازون به یک مشارکت چندساله جدید مرتبط است که در آن 15 میلیارد دلار به صورت پیش‌پرداخت سرمایه‌گذاری خواهد کرد و 35 میلیارد دلار اضافی نیز در صورت برآورده شدن شرایط خاص انتظار می‌رود. کرامر گفت: «این برای اقتصاد عالی است. ما در یک انقلاب صنعتی جدید هستیم و هنوز در مرحله‌ای نیستید که در حال پیروزی باشید. شما در مرحله‌ای هستید که در حال هزینه کردن هستید.»

او افزود: «ما از دیدگاه خود متأسف خواهیم شد» که هوش مصنوعی منفی است زیرا مشاغل را از بین می‌برد. با وجود اعلام روز جمعه، هر سه شاخص اصلی در منطقه منفی بودند، بخشی به دلیل افزایش 0.8 درصدی قیمت‌های عمده در ژانویه، که به طور قابل توجهی بالاتر از انتظارات بود. میانگین صنعتی داو جونز 1.1 درصد کاهش یافت، S&P 500 به میزان 0.6 درصد افت کرد و در حالی که شاخص Nasdaq Composite 0.9 درصد از دست داد.

سرمایه‌گذاران هنوز نگران این هستند که پذیرش سریع هوش مصنوعی می‌تواند کارگران را در صنایع نرم‌افزار، مالی و مشاغل دفتری جابجا کند. این به معنای از دست دادن شغل‌ها و رشد کند دستمزدهاست که می‌تواند بر اقتصاد گسترده‌تر تأثیر بگذارد. همچنین نگرانی جدی وجود دارد که شرکت‌های بزرگ مانند آمازون، متا، مایکروسافت و اوراکل بیش از حد بر روی هوش مصنوعی هزینه کنند و این امر به سودآوری آسیب بزند.

با این حال، کرامر می‌گوید این توافق OpenAI تأکید می‌کند که سرمایه همچنان به طور تهاجمی به سمت ساخت زیرساخت‌های هوش مصنوعی در حال حرکت است و این یک پیروزی برای اقتصاد و بازار سهام است. سرمایه‌گذاری جدید منجر به ایجاد مشاغل جدید، شرکت‌های جدید و افزایش بهره‌وری خواهد شد و به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا سودهای خود را تسریع کنند.

علاوه بر این، کرامر گفت که بازدهی 10 ساله خزانه که در روز جمعه کاهش یافت، به طور کلی از سهام حمایت می‌کند. زیرا کاهش بازدهی هزینه‌های وام‌گیری برای شرکت‌ها را کاهش می‌دهد و ارزش آینده سودها را در مقایسه با دلارهای امروز افزایش می‌دهد. به ویژه سهام‌های رشد و نام‌های هوش مصنوعی از کاهش نرخ‌ها بهره‌مند می‌شوند.

نتایج قوی سه‌ماهه چهارم Dell و پیش‌بینی قوی آن در روز پنجشنبه، که ناشی از افزایش درآمد سرورهای هوش مصنوعی بود، دلیل دیگری برای مثبت ماندن است. سهام Dell روز جمعه بیش از 18 درصد افزایش یافت. ارائه‌دهنده خدمات ابری هوش مصنوعی CoreWeave نیز دیدگاه کرامر را تأیید می‌کند که اقتصاد قوی است. مایکل اینتراتور، مدیرعامل CoreWeave، در روز جمعه در برنامه «Squawk on the Street» گفت: «تقاضا برای زیرساخت در سه سال گذشته بی‌وقفه بوده است» و افزود که مشتریان «سیگنال‌های تقاضا را افزایش می‌دهند و این تقاضا در حال گسترش در سراسر اقتصاد است.»

در حالی که سهام CoreWeave روز جمعه 11 درصد کاهش یافت، اینتراتور تأکید کرد که شرکت به طور عمدی در حال توسعه سریع در آنچه او «لحظه‌ای بی‌نظیر در نسل» برای ساخت هوش مصنوعی می‌نامد، است. او اذعان کرد که این گسترش در کوتاه‌مدت به قیمت حاشیه‌ها تمام خواهد شد، اما هدف این است که ظرفیت کافی برای پاسخگویی به تقاضای فزاینده محاسباتی تأمین شود. در واقع، این چیزی است که OpenAI نیاز دارد - قدرت محاسباتی بیشتر و سریع‌تر. پذیرش انفجاری ابزارهای هوش مصنوعی تولیدی، زیرساخت‌های موجود را تحت فشار قرار داده است. آموزش و اجرای مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی به مقدار زیادی از چیپ‌های تخصصی، ظرفیت مرکز داده و انرژی نیاز دارد. OpenAI در حال حاضر ظرفیت محاسباتی کافی برای حمایت کامل از تقاضای رو به رشد مدل‌های خود ندارد. تأمین مالی اعلام شده در روز جمعه باید به OpenAI کمک کند تا دسترسی محاسباتی بلندمدت را قفل کند.

منبع: CNBC